Grüne Anleihen beliebt bei Anlegern: Steigendes Interesse aufgrund der Nachhaltigkeitsregulierung und der Klimaziele NN IP rechnet mit einem Marktwachstum bei grünen, sozialen und nachhaltigen (GSS) Anleihen auf insgesamt 1,1 Billionen EUR im Jahr 2022 Ein wachsender Markt erfordert ein wachsendes Team: NN IP ernennt Roel van Broekhuizen zum Portfoliomanager der Green-Bonds-Strategien Seit Auflage des ersten […]
continue readingPräsidentschaftswahl in Frankreich: Risiko für die Stabilität in Europa?
Die Märkte verfolgten die französische Präsidentschaftswahl 2017 aufmerksam, da Marine Le Pen, eine der wahrscheinlichen Kandidatinnen im zweiten Wahlgang, den EU-Austritt Frankreichs in ihrem Wahlkampf propagierte. In diesem Jahr wird der zweite Wahlgang höchstwahrscheinlich wieder zwischen Präsident Macron und Marine Le Pen ausgetragen – mit Macron als voraussichtlichem Sieger. Obwohl Le Pen keine „Frexit“-Kampagne mehr […]
continue readingSteigenden Energiepreise, Folgen für Green Bonds
Der Krieg in der Ukraine und der damit einhergehende Ausstieg der Anleger aus russischen Anlagen hat ESG-Aspekte in den Mittelpunkt gerückt. Die Sanktionen selbst wirken sich zwar unmittelbar nur wenig auf Green-Bonds-Investoren aus – Russland ist in hohem Maße von fossilen Brennstoffen abhängig und hat eine problematische ESG-Bilanz –, allerdings hat die Energiekrise einige eindeutige […]
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ESG-Faktoren in Hypotheken einbinden: schwierig, aber nicht unmöglich
Aufgrund begrenzter oder nicht verfügbarer Daten ist ESG-Integration in Hypotheken herausfordernd Der Bausektor ist kohlenstoffintensiv – Anwendung von ESG-Faktoren auf Hypotheken kann positiv auf Emissionen wirken NN Investment Partners arbeitet an der Verbesserung seines ESG-Profils für Wohnhypotheken Niederländische Hypotheken (Dutch Mortgages) sind für Anleger im heutigen Marktumfeld attraktiv: Sie bieten eine Illiquiditätsprämie, attraktive Renditen, […]
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Demografischer Wandel schafft Chancen bei Alternative Credit
. Wesentliches Bewertungskriterium: Langfristig illiquide Assets Demografischer Wandel besonders wichtig bei Anlagen in Alternative Credit Finanzierung der Realwirtschaft leistet konkreten Beitrag zu einer nachhaltigeren Gesellschaft Das Verständnis von Megatrends spielt beim Aufbau von Alternative Credit-Portfolios eine entscheidende Rolle. Alternative Credit bedeutet oft langfristige Investitionen in illiquide Vermögenswerte. Die Feststellung, ob solche Assets in einer sich […]
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Russlands aktueller Vorstoß in die Ukraine: Was nun?
Weitere Einsätze in dem von der Ukraine kontrollierten Donbass-Gebiet sind das Hauptrisiko Fixed-Income-Märkte könnten Zuflucht erleben Europäische Aktien könnten nach Ausverkauf später wieder steigen Am 21. Februar unterzeichnete der russische Präsident Wladimir Putin ein Dekret zur Anerkennung der ukrainischen Separatistengebiete Donezk und Luhansk. Russische Truppen rückten als „Friedenstruppen“ in die beiden Gebiete ein. Diese Maßnahmen […]
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Die Value-Rotation liefert im Jahr 2022 Dividenden und wieder Möglichkeiten in Growth zu reinvestieren
Value-Werte haben seit Jahresbeginn Growth-Werte übertroffen Volatilere Märkte sollten Dividendenstrategien begünstigen Erholung von Sektoren wie Finanzen und Energie unterstützen Dividendenstrategien zusätzlich Vorsicht bei Bond-Proxy-Aktien wegen der steigenden Zinsen Die Value-Rallye 2021 wurde durch den Optimismus über die „Wiedereröffnung“ beflügelt, endete jedoch abrupt mit dem Auftreten der Omikron-Variante. Die Rotation, die seit Anfang 2022 zu beobachten […]
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Asset Backed Securities 2022: Alternative zur Portfoliodiversifizierung?
Schwieriges Umfeld für konventionelle festverzinsliche Anlagen durch hohe anhaltende Inflation Asset Backed Securities (ABS) haben eher variable als feste Zinssätze – mögliche Absicherung im Umfeld höherer Zinsen Emittenten von ABS berücksichtigen zunehmend ESG-Aspekte Steigende Zinsen und eine anhaltende Inflation bilden zu Jahresbeginn 2022 ein schwieriges Umfeld für Fixed-Income-Märkte. Die Asset-Backed-Securities-Märkte leiden zwar noch unter dem […]
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Explodierende Rohstoffpreise und Frachtkosten – wird die Energiewende gebremst?
In den letzten Jahrzehnten sind die Produktionskosten für Wind- und Solarenergie fast überall unter die Kosten der fossilen Energieerzeugung gefallen. Dieser Trend der sinkenden Entwicklungskosten wurde im vergangenen Jahr durch deutlich höhere Preise für Materialien wie Stahl, Kupfer und Polysilizium sowie durch höhere Frachtkosten umgekehrt. Um diese wachsenden Kosten zu kompensieren, steigen momentan die Preise […]
continue readingVorbeugen ist besser als heilen
Die Fed hat im Laufe der letzten Monate ihren im Juni 2021 begonnenen Kurswechsel erheblich beschleunigt. Ausschlaggebend dafür ist hauptsächlich das Risikomanagement infolge eines Inflationsanstiegs, der stärker ist und länger anhält als von der Fed ursprünglich erwartet. Darüber hinaus hat sich auch der Arbeitsmarkt schneller als erwartet entspannt, und man geht davon aus, dass er […]
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